公司投资评级 - 鹏鼎控股的投资评级为“买入-A”，维持评级，6个月目标价为38.65元[7] 报告的核心观点 - 鹏鼎控股紧跟AI浪潮，专注发展高阶产品，受益于AI科技革命，下游消费电子行业回暖，公司积极拓展AI服务器及智能汽车市场，提前布局前沿技术，加强绿色制造[1][3][4][5][6][16][17] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，鹏鼎控股实现营业收入131.26亿元，同比增长13.79%；归母净利润7.84亿元，同比下降3.40%；扣非归母净利润7.56亿元，同比增长2.17%[2] 行业回暖与公司优势 - 2024年以来，AI技术革命推动电子行业复苏，消费电子产业链创新周期到来。鹏鼎控股在智能手机及消费电子端PCB产品形成规模优势，通讯用板业务营收87.30亿元，增长3.68%，消费电子及计算机用板业务营收39.31亿元，增长36.57%。苹果AI升级迭代，AI应用赋能智能手机、PC及平板，鹏鼎控股作为核心供应商将深度受益[3] 新领域拓展 - 鹏鼎控股积极把握AI服务器市场发展机遇，布局车用产品领域。2024年上半年，汽车及服务器产品销售收入4.30亿元，增长94.31%。公司雷达运算板与自动驾驶域控制板相关产品已与多家国内tier1厂商合作，预计下半年持续放量出货。公司投资兴建新产能，加快推进淮安三园区高阶HDI及SLP印刷电路板扩产项目[4] 研发投入与绿色制造 - 2024年上半年，鹏鼎控股研发投入10.79亿元，增长20.43%，占营业收入比重8.22%。公司围绕新材料、新产品、新制程、新设备和新技术五大主轴，提前布局未来可能出现的产品前沿技术。公司注重节能减排，贯彻“鹏鼎七绿”理念，赋能绿色制造[5] 投资建议 - 预计鹏鼎控股2024年至2026年收入分别为359.78亿元、402.95亿元、451.31亿元，归母净利润分别为35.86亿元、42.53亿元、47.33亿元。给予24年25倍PE，对应六个月目标价38.65元，维持“买入-A”投资评级[17]