报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司电商和零食量贩渠道保持快速增长,大单品打造初显成效 [8] - 2024H1 公司营收和净利润均实现30%左右的同比增长,业绩符合预期 [8] - 辣卤零食、休闲烘焙和深海零食等核心品类保持良好增长,其中辣卤魔芋和蛋类增速较快 [8] - 电商渠道尤其是抖音渠道表现亮眼,带动公司整体业绩增长 [8] - 公司毛利率环比有所提升,但净利率同比有所下滑,主要受品牌推广费用和股利支付增加的影响 [8] - 公司正在布局上游原材料生产,有望进一步提升成本优势和净利率水平 [8] 盈利预测和财务指标 - 预计公司2024-2026年收入增速分别为26.54%/24.16%/20.17% [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润增速分别为30.44%/27.51%/23.60% [9] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.40/3.07/3.79元 [11] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为16x/13x/10x [11]