报告公司投资评级 - 报告给予中炬高新"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 2024H1 公司实现营收 26.18 亿元,同比-1.35%;归母净利润 3.50 亿元,同比+124.24% [6] - 2024Q2 公司美味鲜收入同比-12.1%,主要受需求疲软和内部调整阶段影响 [6] - 2024H1 公司毛利率同比+5.19pct 至 37.1%,主要受益于原材料成本红利和供应链优化 [6] - 公司正处于改革调整阶段,预计下半年新进经销商和新开发的餐饮渠道有望逐步贡献收入,同时原材料红利及供应链改革效果将继续释放,盈利水平有望恢复 [6] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司实现收入 55.6/62.1/69.6 亿元,同比增长 8.1%/11.8%/12.0% [9] - 预计2024-2026年实现归母净利 7.2/9.3/10.8 亿元,同比-57.6%/+29.1%/+15.8% [9] - 对应2024年PE为21倍 [9]