报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司深耕数字经济领域,积极拥抱AIGC技术,研发能力强,伴随信创产业以及国资云发展趋势,未来订单量有望快速增长 [5] - 公司较早在人工智能领域布局并具备深厚的技术积累和创新能力,在基础模型层面和大模型应用层面积累了多项核心技术能力,将技术与业务场景融合创新 [4] - 公司在数字人领域积极推进"虚拟现实＋",强化元宇宙相关技术应用内生能力,探索AIGC-3D建模等多项核心技术能力 [4] - 公司发布股权激励计划,业绩考核目标显示未来发展信心,预计未来3年扣非归母净利润同比增长16%以上 [5] 公司三大产品线总结 协同办公产品线 - 24H1公司原有RichMail信创邮箱及协同办公业务稳步增长,同时持续智能化升级产品线,实现收入2.45亿元,同比增长13.22% [3] - 公司基于自研的AI应用开发平台Rich AIBox打造彩讯数字员工产品,以大模型为智能大脑,整合企业内部信息系统,为客户提供量身定制的技术解决方案 [3] 智慧渠道产品线 - 24H1核心存量业务稳中有增,客户粘性强,合作紧密,实现收入3.08亿元,同比增长1.46% [3] - 公司大力投入AI+数字人技术融合创新产品研发,包括数字人形象定制平台、AI在线编舞、数字人直播平台及元宇宙营业厅等,满足客户多场景业务创新需求 [3] - 公司与华为正式签约,达成鸿蒙合作,构建了一套完善的鸿蒙App开发集成框架 [3] 云和大数据产品线 - 24H1持续保持稳定增长,实现收入1.89亿元,同比增长11.57% [3] - 在云服务方面,协助客户提供专业的云咨询服务和解算方案,支撑客户研发C端云产品AI功能 [3] - 在算力领域,联合生态伙伴共同研发新一代AI算力集群管理平台Rich AIBoost,整合硬件厂商生态能力,共同推广销售昇腾服务器产品 [3]