公司基本信息 - 报告日期：2024年08月15日 [1] - 证券分析师：马成龙 [1] - 收盘价：21.15元 [1] - 总市值：15642百万元，流通市值：13586百万元 [1] - 52周最高价/最低价：35.70元/17.11元 [1] - 近3个月日均成交额：289.08百万元 [1] 投资评级 - 投资评级：优于大市（维持） [2] 盈利预测和财务指标 - 营业收入：2022年2923百万元，2023年3529百万元，2024年预测4649百万元，2025年预测6143百万元，2026年预测7749百万元 [3] - 营业收入增长率：2022年31.2%，2023年20.7%，2024年预测31.7%，2025年预测32.1%，2026年预测26.1% [3] - 归母净利润：2022年280百万元，2023年344百万元，2024年预测535百万元，2025年预测703百万元，2026年预测893百万元 [3] - 归母净利润增长率：2022年36.7%，2023年22.7%，2024年预测55.5%，2025年预测31.4%，2026年预测27.0% [3] - 每股收益：2022年0.64元，2023年0.61元，2024年预测0.72元，2025年预测0.95元，2026年预测1.21元 [3] - EBIT Margin：2022年11.4%，2023年12.4%，2024年预测13.9%，2025年预测14.0%，2026年预测13.8% [3] - 净资产收益率（ROE）：2022年13.2%，2023年13.8%，2024年预测18.8%，2025年预测21.1%，2026年预测22.7% [3] - 市盈率（PE）：2022年32.8，2023年34.9，2024年预测29.2，2025年预测22.2，2026年预测17.5 [3] - EV/EBITDA：2022年30.9，2023年31.1，2024年预测26.4，2025年预测21.0，2026年预测17.8 [3] - 市净率（PB）：2022年4.34，2023年4.84，2024年预测5.49，2025年预测4.70，2026年预测3.97 [3] 2024年上半年业绩 - 营业收入：17.1亿元，同比增长38.2% [4] - 归母净利润：1.8亿元，同比增长100% [4] - 二季度营业收入：9.7亿元，同比增长36% [4] - 二季度归母净利润：1.2亿元，同比增长82% [4] - 机房温控节能产品（数据中心温控）：同比增长86%，占收入比重达到50% [4] - 机柜温控节能产品（储能+通信基站温控）：同比增长6.1% [4] - 客车空调和轨交空调：增速分别为42%和36% [4] - 其他类业务（电子散热业务）：上半年增长27% [4] - 净利率：二季度达到10.7%，创近三年新高 [4] 投资建议 - 维持盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为46.5/61.4/77.5亿元，归母净利润分别为5.4/7.0/8.9亿元，对应PE为29/22/18倍，维持“优于大市”评级 [4][25]