报告公司投资评级 - 评级为买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 24H1公司实现营收10.04亿元同比增长10.98% 归母净利润4244万元同比增长17.48% 归母扣非净利润4048万元同比增长54.03% 非大陆市场增长提速 工业软件四大业务协同发展 公司持续加大鼎捷雅典娜平台布局 加速拓展AI的研发投入及更新迭代 结合大模型技术构建智驱化应用 丰富数智化场景案例 考虑到当前宏观经济环境仍有一定压力 调整公司盈利预测 预计2024 - 2026年总收入分别为24.88/28.62/33.78亿元 归母净利润分别为1.77/2.16/2.73亿元 对应PE分别为24/19/15倍 维持买入评级[1] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2023 - 2026年营业收入分别为2228/2488/2862/3378百万元 增长率分别为11.7%/11.7%/15.0%/18.1% 归母净利润分别为150/177/216/273百万元 增长率分别为12.5%/17.9%/22.0%/26.2% 每股收益分别为0.56/0.66/0.80/1.01元 每股经营现金流量分别为0.40/0.73/1.41/1.77元 净资产收益率分别为6.8%/7.7%/8.6%/9.8% P/E分别为28/24/19/15 P/B为2[1][4][5] 业务发展 - 非大陆市场增长提速 在中国台湾地区锁定趋势议题提供融合方案 聚焦行业经营等领域拓展 在东南亚地区紧抓中企出海趋势 为出海中企提供在地运营支持 积极发挥当地团队优势 搭建生态伙伴生意平台 满足在地客群全方位数字化需求 通过加强轻应用拓展与经销商在地经营 经销市场成长超过100% SaaS产品需求亦逐步攀升 工业软件四大业务协同发展 基于鼎捷雅典娜工业互联网平台 持续聚焦企业车间自动化与工艺智能化改造需求 打造设备云工业务 研发设计类/数字化管理/生产控制类分别实现营收 其中AIoT产品高增 加速拓展AI的研发投入及更新迭代 结合大模型技术构建智驱化应用 丰富数智化场景案例[1]