报告评级 - 报告给予彩讯股份"买入"评级（维持）[2] 报告核心观点 - 公司受益于 AI 智能应用构建、国资云增长、5G 技术推广、元宇宙数字人等产业大趋势，深度融入鸿蒙和移动云生态，大力投入 AI 技术研发，长期有望持续创造价值，实现可持续的稳健增长[13] - 公司 2024/2025/2026 年预计实现收入 17.32/20.31/24.66 亿元，同比增长 15.8%/17.3%/21.4%；实现净利润 3.21/4.17/5.14 亿元，同比增长-1.2%/30.2%/23.1%[14] 公司基本情况 - 公司总股本 4.48 亿股，流通股本 4.31 亿股，市值 61.46 亿元[6] - 公司持有河南省澜天信创产业投资基金，公允价值变动收益影响了 Q2 业绩[10] - 公司持续加大研发投入，研发费用同比增长 33.4%[10] 业务发展情况 - 协同办公产品线收入 2.45 亿元，同比增长 13.22%[11] - 智慧渠道产品线收入 3.08 亿元，同比增长 1.46%，与华为签约合作鸿蒙生态[11] - 云和大数据产品线收入 1.89 亿元，同比增长 11.57%，在云服务领域支持客户 AI 功能开发[11] - 公司全面拥抱 AI 生态，在产品、运营和算力领域全面整合 AI 能力[12] 风险提示 - 未提及[14]