公司业绩概述 - 2024年上半年，吉祥航空实现营业收入109.6亿元，同比增长17.4%；归母净利润4.9亿元，同比增长508.9%。其中，2024年第二季度实现营业收入52.4亿元，同比增长7.1%；归母净利润1.2亿元，同比扭亏为盈[1]。 经营分析 - 2024年第二季度，吉祥航空的供需双增，推动营收同比增长。公司持续增加国际航线，带动整体业务量提升。ASK同比增长14%，RPK同比增长17%，其中国际线RPK同比大增153%，较2019年增长75%，国际线ASK同比大增117%，较2019年增长91%，高于行业平均[2]。 - 2024年第二季度，公司需求增速略快于供给，客座率同比增长2.2个百分点至83.6%，仅较2019年低2个百分点。上半年公司客收同比下降6%，估算第二季度淡季行业价格竞争激烈，但在业务量大幅提升的带动下，第二季度公司营收仍同比增长7.1%[2]。 - 2024年第二季度，公司毛利为7.1亿元，同比仅下降0.5%，毛利率为13.7%，同比下降1个百分点。期间费用方面，财务费用为3.9亿元，同比下降50%，财务费用率为7.4%，同比下降8.4个百分点，主要系汇兑损失同比大幅减少[2]。 利润分配与股份回购 - 公司公告中期利润分配方案，拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.09元（含税），合计拟派发现金红利人民币1.97亿元（含税），相当于2024年上半年归母净利润的40%。同时，公司公告对于2024年实施回购的其中1,500万股股份，用途由原回购方案"用于员工持股计划或者股权激励"变更为"用于注销并减少注册资本"，公司总股本将由22.14亿股减少至21.99亿股[2]。 盈利预测与投资评级 - 参考2024年上半年经营表现，下调公司2024-2026年净利润预测至12亿元、23亿元、28亿元（原预测为23亿元、30亿元、41亿元），维持"买入"评级[2]。