报告公司投资评级 - 兴通股份的投资评级为“优于大市”[5] 报告的核心观点 - 兴通股份的业绩表现优异，单季度利润创历史新高，营业收入和归母净利润均实现显著增长[8] - 公司推进“1+2+1”战略，外贸业务放量带动新一轮增长，新运力的投放有望带动公司业绩持续增长[17] - 业务结构改善明显，毛利率提升，期租运力占比高，业绩稳定性具有较强保障[19] - 股权激励计划彰显公司对未来增长的信心，设定了较高的业绩考核目标[20] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年，兴通股份营业收入为7.72亿元，同比增长23.56%，归母净利润为1.80亿元，同比增长31.56%[8] - 2024年第二季度，公司营业收入为3.87亿元，同比增长35.35%，归母净利润为1.03亿元，同比增长71.31%[8] 业务战略与扩张 - 公司新建的2艘万吨级外贸化学品船投入运营，运力规模2.52万载重吨，进一步扩大在国际化学品运输领域的市场占有率和竞争力[17] - 根据船舶建造计划，未来几年将有更多船舶投入运营，包括内贸和外贸运力，预计将带动公司业绩增长[17] 业务结构与利润率 - 2024年第二季度，兴通股份毛利率达到40.92%，同比提升8.76个百分点，主要原因是外租船收入占比下降和全球化学品外贸运价提升[19] - 公司期租运力计18.39万载重吨，占总运力规模的44.85%，期租客户多为头部企业，业绩稳定性具有较强保障[19] 股权激励 - 公司公布2024年员工持股计划，受让价格为7.38元/股，规模不超过约420万股，设定了两个解锁期的业绩考核目标，彰显公司对未来增长的信心[20]