报告公司投资评级 - 伟星股份（002003.SZ）的投资评级为“优于大市”[1][5] 报告的核心观点 - 伟星股份2024年上半年业绩表现良好，收入和净利润均实现显著增长，毛利率和净利率有所提升[1][8] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年上半年，伟星股份收入同比增长25.6%至23.0亿元，归母净利润同比增长37.8%至4.2亿元。毛利率同比提升0.6百分点至41.8%，归母净利率同比提升1.6百分点至18.1%[1] - 第二季度，公司收入同比增长32.2%至15.0亿元，归母净利润同比增长36.2%至3.4亿元。毛利率同比提升0.5百分点至43.9%，归母净利率同比提升0.7百分点至22.6%[1] 产能和业务增长 - 上半年，越南新工厂投产，海外产能占比从15%提升至18%。整体产能利用率提升，国内产能利用率分别提升16.6%/6.0%，境外产能利用率分别+4.9%/-1.0%[1] - 分品类看，拉链/钮扣/其他服装辅料收入分别同比增长24.0%/27.1%/23.2%至12.6/9.3/0.8亿元。分区域看，国内/国外收入分别同比增长24.8%/27.2%至15.4/7.6亿元[1] 投资建议 - 看好公司中长期份额扩张的潜力以及盈利稳定性。预计公司2024-2026年净利润分别为6.7/7.5/8.3亿元，维持“优于大市”评级[30] 盈利预测和财务指标 - 预计2024-2026年营业收入分别为4505/5177/5682百万元，净利润分别为670/755/829百万元。每股收益分别为0.57/0.65/0.71元，市盈率分别为21.1/18.7/17.0[31]