公司投资评级 - 报告维持对云天化（600096.SH）的"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 云天化作为磷化工行业龙头，在磷矿石高景气下持续受益，业绩符合预期 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年上半年，云天化实现营收319.93亿元，同比减少9.2%；归母净利润28.41亿元，同比增长6.1% [3] - 2024年第二季度，公司单季度营收181.36亿元，同比减少6.2%，环比增长30.9%；归母净利润13.82亿元，同比增长25.0%，环比减少5.3% [3] 产品销售与利润 - 2024年上半年，磷铵、复合肥等主营产品平均销售价格下跌，导致营收下滑；但复合肥销量同比增长43.3%，毛利率提升至16.6% [4] 磷矿石市场 - 磷矿石价格维持高位，2024年上半年国内磷矿石均价为1054元/吨，云天化拥有丰富的磷矿资源，原矿生产能力1450万吨/年 [5] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为49.41亿元、52.62亿元、55.07亿元 [6] - 公司盈利预测与估值简表显示，2024-2026年营业收入和净利润增长率分别为7.37%、5.97%、5.40%和9.26%、6.51%、4.64% [8]