报告公司投资评级 公司维持"强烈推荐"评级[2] 报告的核心观点 1) 公司上半年实现营业收入137.44亿元，同比增长8.89%，归母净利润15.18亿元，同比增长11.74%[2] 2) 公司新产能释放带动产销量增长，盈利水平相应提升[2] 3) 公司深耕聚氨酯行业多年，主要产品规模较大，氨纶、己二酸和聚氨酯原液产能均位居全国前列，拥有较强的规模优势[2] 4) 未来随着新产能的产能利用率提升和在建项目的顺利推进，公司三大主要产品的产能将进一步提升，规模优势将得到加强[2] 财务指标总结 1) 2024-2026年净利润预测分别为29.84、34.72和38.79亿元，对应EPS为0.60、0.70和0.78元[3] 2) 2024-2026年营业收入预测分别为25,884、26,298和28,097百万元，增长率分别为6.84%、9.82%和10.28%[3] 3) 2024-2026年净资产收益率预测分别为10.99%、11.68%和11.91%[3] 公司简介 1) 公司此前主要从事氨纶纤维的生产、销售和技术开发，是全国最大的氨纶纤维制造企业之一[4] 2) 2019年公司注入华峰新材后，产品线进一步扩宽到聚氨酯原液、己二酸和聚酯多元醇[4] 3) 公司的主要产品在全国均处于全球领先地位[4]