报告公司投资评级 - 福耀玻璃的投资评级为“增持”，目标价格为55.58元[4] 报告的核心观点 - 福耀玻璃2024年中报显示，公司ASP提速叠加成本环境改善，带动盈利超预期[3][10] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格为45.23元，52周内股价区间为36.19-51.72元，总市值为118,039百万元，总股本/流通A股为2,610/2,003百万股，流通B股/H股为0/607百万股[2][6] 资产负债表摘要 - 股东权益为31,628百万元，每股净资产为12.12元，市净率为3.7，净负债率为-7.51%[7] 财务摘要 - 营业收入从2022年的28,099百万元增长到2024年的39,087百万元，净利润从2022年的4,756百万元增长到2024年的6,907百万元，每股净收益从2022年的1.82元增长到2024年的2.65元，净资产收益率从2022年的16.4%增长到2024年的19.7%[9] 股价走势 - 1个月、3个月和12个月的绝对升幅分别为-7%、-9%和25%，相对指数分别为-3%、1%和35%[8] 公司经营情况 - 2024年Q2公司实现营收95.04亿元，同比+19.12%，归母净利润21.11亿元，同比+9.84%，扣非归母净利润20.58亿元，同比+7.94%，超预期。ASP环比继续提速，汽车玻璃收入同比+25.28%，ASP同比提升9.08%。毛利率创近年季度新高，净利润率21.65%。福耀美国盈利能力显著提升，营业利润率达到15.6%。公司预计到2025年之前总体汽车玻璃产能将达到5000万套[11]