公司投资评级 - 增持（下调）[3] 报告的核心观点 - 东方财富作为互联网金融服务龙头公司，拥有庞大的客户沉淀存量和强劲的业绩韧性，为"AI+"提供了良好的应用场景。公司积极布局AI方向，通过智能金融终端和金融大模型优化金融垂直能力，结合公募基金、基金代销和代理买卖证券形成的业务闭环，业绩空间可期。[14] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 总股本为157.86亿股，总市值为1,692.21亿元。一年内股价最低为9.87元，最高为18.34元。近3个月换手率为119.3%。[6] 股价相对走势 - 相对收益表现：1个月为7.4%，3个月为-9.0%，1年为-18.8%。绝对收益表现：1个月为3.5%，3个月为-17.9%，1年为-32.3%。[7] 财务表现 - 2024年上半年实现营收49.4亿元，同比下降14.0%；归母净利润为40.6亿元，同比下降4.0%。加权平均ROE为5.52%，较上年同期下降0.78个百分点。基本每股收益为0.26元/股。[9] 业务分析 - 经纪业务市场份额同比提升，但受A股市场行情低迷影响，经纪业务手续费及佣金净收入同比下降9.7%至20.0亿元。自营业务营收同比增加42.1%至16.4亿元，主要得益于交易性金融资产规模增加和债券资产增长。[12] 基金管理业务 - 互联网金融电子商务平台实现基金认（申）购（含定投）交易8603万笔，基金销售额为8513.8亿元，同比增加4.4%。非货币型基金销售额为4996.6亿元，同比下降0.9%。基金代销收入同比下降29.6%至14.2亿元，受基金市场低迷行情及公募费改影响。[13] 投资建议 - 调整24-26年净利润预测为82.81亿元（下调17.8%）、88.04亿元（下调24.0%）和94.51亿元（新增）。EPS预测为0.52元、0.56元和0.60元。PE估值为20.44倍、19.22倍和17.90倍，下调评级为"增持"。[14]