报告公司投资评级 - 买入(维持) [4] 报告的核心观点 - 巨星农牧控股股东巨星集团计划在未来12个月内增持公司股份，增持金额为人民币5,000万元，显示对公司长期发展前景的信心。 [2] - 巨星农牧Q2业绩扭亏为盈，预计实现归母净利润8904.8-10604.8万元，养殖成本优势显著，预计全年养殖成本将降至13元/公斤以下。 [4] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 控股股东增持，彰显长期发展信心与决心。巨星集团目前持股比例为29.31%，计划增持至不超过30%，显示对公司长期投资价值的认可。 [3] - Q2业绩扭亏为盈，养殖成本仍有下降空间。巨星农牧Q2预计实现归母净利润8904.8-10604.8万元，养殖成本从2024Q1的13.82元/公斤下降至2024年6月的12.88元/公斤，预计全年养殖成本将降至13元/公斤以下。 [4] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为69.71、123.73、140.04亿元，EPS分别为1.13、3.36、3.22元，当前股价对应PE分别为18.9、6.4、6.7倍，维持"买入"投资评级。 [12] 基本数据 - 当前股价为21.43元，总市值为109亿元，总股本为510百万股，流通股本为510百万股，52周价格范围为20.52-37.98元，日均成交额为213.53百万元。 [6] 市场表现 - 巨星农牧与沪深300指数的比较显示，巨星农牧的表现波动较大。 [8] 相关研究 - 《巨星农牧（603477）：养殖成本快速下降，持续扩张拓宽业绩增长空间》2024-08-09 [10] 持续募资建设产能，出栏量迅速提升 - 巨星农牧持续募资，2022年发行可转债10亿元，2023年定增预案中募集资金总额不超过12亿元，2024Q1实现生猪出栏量51.3万头，肥猪出栏量同比增加36.4%。 [11] 风险提示 - 报告未提供具体风险提示内容。 [13] 分析师介绍 - 娄倩：拥有一级、一级半、二级经验，2024年7月加盟华鑫证券研究所，覆盖农业领域研究。 [20] 证券分析师承诺 - 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。 [21] 证券投资评级说明 - 股票投资评级说明：投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅。 [22] 免责条款 - 华鑫证券有限责任公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。 [25]