报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2Q24公司实现博收8.8亿美元,较19年同期恢复64.3% [5] - 公司中场博收恢复程度出现倒退而行业恢复程度稳中有升,导致公司中场/整体博收市占率均环比下降1.5pct [5] - 业绩不及预期,利润率环比下滑2.3pct至31.7% [6] - 24年7月公司市场份额已回升至预期水平 [8] 财务数据总结 - 2024-2026年净收入预测为301.9/324.0/341.4亿港元 [9] - 2024-2026年经调整物业EBITDAR预测为96.7/101.9/107.4亿港元 [9] - 目标价为9.5港元 [9]