报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 芯原股份24Q2营收环比高增93%，积极拥抱AIGC及汽车智能化 [1] - 公司处理器IP能够满足多样AI计算需求，24H1与AI算力相关的IP授权使用费收入为1.22亿元，占比47.22% [4] - 公司汽车电子收入1.36亿元，同比增长98% [4] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024年第二季度，公司营业收入为6.14亿元，环比增长92.96%，归母净利润为-0.78亿元，亏损较24Q1大幅收窄62.40% [2] - 2024年第二季度，IP授权业务收入1.84亿元，环比增长45%，其中IP授权使用费收入1.60亿元，环比增长61% [3] - 2024年第二季度，芯片定制业务收入4.27亿元，环比增长124% [3] 在手订单 - 截至24Q2末，公司在手订单22.71亿元，其中芯片设计业务在手订单10.38亿元，量产业务在手订单7.54亿元 [3] 行业地位与合作 - 公司IP已授权给全球20多家汽车电子客户，多家全球知名汽车OEM都采用公司GPU用于车载信息娱乐系统或仪表盘，NPU IP也已获得多家客户用于ADAS产品 [4] 市场与评级 - 预计2024~2026年净利润分别为0.19/1.03/2.20亿元，对应24/25/26年PE为746.3/142.4/66.4倍，维持"买入"评级 [4]