报告公司投资评级 公司维持"买入-A"评级[6] 报告的核心观点 1) 市场需求回暖叠加公司多产品出货量快速增长,带动公司业绩大幅改善[3][4] 2) 高附加值产品销售占比提升,盈利能力显著增强[4] 3) NOR Flash 空间广阔和 DDR5 渗透率提升带动 SPD 出货量增长共同助力业绩持续向好[4][5] 公司投资亮点 1) 2024年上半年公司实现营收5.15亿元,同比增长62.37%,创历史同期新高[2] 2) 2024年上半年公司毛利率为54.70%,同比增长7.22pcts[4] 3) 2024年上半年公司净利润率为26.76%,同比增长9.25pcts[4] 4) 预计公司2024-2026年EPS分别为2.14/3.24/4.39元,对应PE分别为22.9/15.1/11.1倍[6]