报告公司投资评级 - 兴通股份的投资评级为“买入（维持）”，当前股价为14.50元[1] 报告的核心观点 - 兴通股份在2024年上半年实现了高质量增长，营业收入和净利润均有所增长，特别是第二季度的净利润增长显著[2] - 公司持续优化船队结构，扩大外贸规模，形成了覆盖全球的运输网络[3] - 未来2-3年，全球化学品船运力增速放缓，但化学品贸易预计将保持稳定增长[4][5] - 公司通过新建化学品船布局国际运输业务，预计将享受更高收益，建议持续关注[6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，兴通股份实现营业收入7.72亿元，同比增长23.56%，归属于上市公司股东的净利润1.80亿元，同比增长31.56%[2] - 第二季度实现营业收入3.87亿元，同比增加35.35%，归属于上市公司股东的净利润1.03亿元，同比增加71.31%[2] 船队结构与运力 - 截至2024年6月30日，公司共有各类散装液体危险货物船舶35艘，运力规模达41万载重吨，包括内贸化学品船22艘，外贸化学品船7艘，成品油船3艘，LPG船舶3艘[3] - 船队正集中进入老化阶段，有效运力供给预计将低于名义运力供给，2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘，运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右[4] 全球化学品贸易 - 全球化学品贸易一直保持稳定增长，与全球GDP的长期增长趋势一致，2025年全球化学品贸易较2023年将增加1060亿吨英里，复合增长率为3.3%[5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为15.8亿元、17.6亿元和21.1亿元，归母净利润分别为3.5亿元、4.1亿元、5.2亿元，EPS分别为1.25元、1.46元、1.84元[6]