公司概况 - 报告日期为2024年08月12日，涉及公司为分众传媒（002027.SZ），主要关注其2024年半年报[1] - 当前股价为5.78元，52周价格区间为5.51-7.83元，总市值和流通市值均为834.76亿元，总股本和流通股本均为1,444,219.97万股，近一月换手率为17.24%[3] 财务表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入59.67亿元，同比增长8.17%；归属于上市公司股东的净利润为24.93亿元，同比增长11.74%；扣非净利润为21.97亿元，同比增长11.43%[6] - 公司发布利润分配预案，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），现金分红总额为14.44亿元[6] 业务结构 - 公司主要业务为楼宇媒体和影院银幕广告媒体，2024年上半年楼宇媒体营业收入达到55.05亿元，占营业收入比重为92.26%[7] 分红政策 - 公司审议通过的利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），现金分红总额为14.44亿元，体现了公司对股东权益的维护和增强投资者信心的意图[8] 市场扩张 - 公司在国内外市场加速扩张，截至2024年7月31日，公司的生活圈媒体网络覆盖国内约300个城市及海外约100个主要城市，电梯电视媒体自营设备约109.7万台，电梯海报媒体自营设备约154.9万个，其中境外设备分别为15.6万台、1.9万个，较2023年底分别增长14.7%和18.8%[9] 投资评级与预测 - 投资评级为“买入（维持）”[6] - 预计公司2024-2026年收入分别为128.68亿元、137.94亿元、146.22亿元；归母净利润分别为48.73亿元、52.33亿元、58.79亿元；当前股价对应2024-2026年PE分别为17.1倍、16倍、14.2倍[12] - 预计楼宇媒体业务2024-2026年营收增速分别为8%、7%、6%，毛利率分别为67%、69%、70%；影院媒体业务营收增速分别为13%、12%、6%，毛利率分别为61%、62%、64%[12]