公司概况 - 达梦数据是国内领先的全栈数据产品及解决方案提供商，主要为大中型公司、党政机关提供数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品等服务。公司实控人技术背景深厚，上市后中国软件持股18.91%[2] - 公司坚持原始创新的自主研发技术路线，自主编写数据库产品核心源代码，产品安全性高，经公安部与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心认证与审核达到等保四级和EAL4+[3] 行业背景 - 中国数据库市场规模预计到2027年将达到1286.8亿元，市场年复合增长率为26.1%。随着我国数据库行业快速扩张，叠加八大行业信创快速推进、党政信创向县乡下沉，国产数据库行业有望迎来快速增长[4] 公司产品与技术 - 达梦数据提供包括软件产品使用授权、数据库一体机、运维服务等在内的全栈数据解决方案和技术服务。软件产品使用授权业务是公司核心业务，2023年收入占比为91.65%[31] - 公司产品包括关系型数据库管理系统、数据库集群软件、云计算与大数据产品等，覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链[111] 市场地位与竞争优势 - 达梦数据在中国国产数据库管理软件市占率排名中位列第一，2023年在中国关系型数据库软件市场规模为38亿美元，到2028年将达到98亿美元，年复合增长率为20.9%[148][151] - 公司产品在中端服务器硬件条件下性能水平接近国外主流数据库产品，功能性、易用性、可靠性得到显著提升，打破了禁运高安全等级数据库产品的封锁[137] 财务预测 - 预计达梦数据2024-2026年营业收入分别为9.40、11.32、13.60亿元，同比增速分别为18.34%、20.39%、20.21%，归母净利润分别为3.68、4.54、5.44亿元，同比增速分别为24.34%、23.32%、19.74%，给予"买入"评级[156]