报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6][9] 报告的核心观点 - 1H24公司营收同比增长9.2%,归母净利润同比增长2% [6][15][16] - 医药医学板块毛利率下降25.2个百分点,拖累整体毛利率 [7] - 2Q24净利率同比下降0.7个百分点,但预计2H24有望环比上升 [8] - 公司多元化业务布局和抗周期能力强于行业竞争对手,给予较高估值 [9] 分板块总结 - 生命科学检测:收入增长22%,毛利率49.4% [7] - 医药医学:收入下降34%,毛利率24.3% [7] - 工业测试:收入增长13.8%,毛利率45.5% [7] - 贸易保障:收入增长9.3%,毛利率72.7% [7] - 消费品测试:收入下降3.9%,毛利率43.2% [7] 盈利预测调整 - 下调2024-2026年归母净利润预测,预计2024-2026年归母净利润分别为10.0/11.8/13.1亿元 [6][21][22][23] - 给予公司2024年30倍PE,目标价17.7元 [6][9]