报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [9] 报告的核心观点 - 华峰化学2024年半年报显示，公司营收和净利润均实现同比增长，尤其是Q2季度盈利能力环比显著修复，显示出公司一体化优势的夯实 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 2024年上半年，华峰化学实现营收137.44亿元，同比增长9%；归母净利润15.18亿元，同比增长12%。其中，Q2季度营收70.87亿元，同环比分别增长10%和6%；归母净利润8.35亿元，同环比分别增长15%和22% [3] 行业与产品分析 - 氨纶行业2024年上半年景气度较弱，己二酸价格窄幅波动。氨纶市场均价同比下降16%，价差均值同比下降14%。己二酸均价同比微降1%。尽管行业环境不佳，华峰化学的氨纶和己二酸板块产销量仍同比上升 [4] 公司战略与扩张 - 华峰化学正在扩大PTMEG产能，以夯实一体化优势。公司已接近完成115万吨/年己二酸扩建项目（六期），并调整氨纶产业链深化项目的PTMEG产能至24万吨/年，进一步增强产业一体化优势 [5] 投资建议与预测 - 预计华峰化学2024-2026年归母净利润分别为31.07亿元、36.66亿元和40.03亿元，对应PE为11.8倍、10.0倍和9.2倍，维持"买入"评级 [6] 核心数据 - 2024年预计营业收入为292.55亿元，同比增长11.2%；归母净利润预计为31.07亿元，同比增长25.3%。预计未来几年的营业收入和净利润将持续增长 [7]