公司基本信息 - 公司名称：华峰化学（002064）[1] - 投资评级：优于大市 维持[2] - 股票数据： - 收盘价：7.53元（2024年8月9日）[2] - 52周股价波动：5.58-8.55元[2] - 总股本/流通A股：4963/4952百万股[2] - 总市值/流通市值：37368/37288百万元[2] 财务表现 - 2024年上半年营业收入：137.44亿元，同比增长8.89%[7] - 2024年上半年扣非归母净利润：14.55亿元，同比增长11.28%[7] - 财务费用：同比减少65.59%至-1.22亿元，主要因利息收入和汇兑收益增加[8] - 分产品营业收入： - 化学纤维：4.65亿元，同比变化-0.11%，毛利率14.97%，下降0.71个百分点[8] - 化工新材料：3.04亿元，同比变化-0.11%，毛利率21.78%，下降3.52个百分点[8] - 基础化工产品：5.26亿元，同比变化42.38%，毛利率15.45%，下降1.87个百分点[8] - 销售毛利率和净利率：分别为16.52%和11.06%，同比变动-0.96和0.29个百分点[8] - 三费率：4.69%，同比下降0.99个百分点[8] 在建项目 - 重大在建项目包括： - 年产24万吨PTMEG氨纶产业链深化项目，已投资0.15亿元，占预算0.51%[9] - 年产30万吨差别化氨纶项目，已投资1.32亿元，占预算39.83%[9] - 115万吨/年己二酸扩建项目（六期），已投资3.02亿元，占预算92.06%[9] - 年产110万吨天然气一体化项目（一期），已投资0.31亿元，占预算0.61%[9] - 华峰化学研发总部项目，已投资7.15亿元，占预算23.84%[9] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年EPS分别为0.68、0.78、0.81元[11] - 合理估值区间：2024年13-15倍PE，对应合理价值区间为8.84-10.20元[11] 市场表现 - 华峰化学与海通综指对比： - 2023年8月至2024年5月，华峰化学累计下跌23.68%，海通综指下跌15.68%[3] - 沪深300对比： - 1个月绝对涨幅6.5%，相对涨幅9.7%[4] - 2个月绝对涨幅2.2%，相对涨幅9.0%[4] - 3个月绝对涨幅-8.1%，相对涨幅1.0%[4]