报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 分众传媒2024年上半年业绩超预期，归母净利润增长11.74%，24Q2单季度收入和净利润分别增长10.0%和12.6% [5] - 公司正在加速拓展海外市场，特别是在下沉市场和境外市场的布局 [6] - 公司与美团积极探索合作，以提高在低线城市的渗透率 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年实现收入59.67亿，同比增长8.17%；归母净利润24.93亿，同比增长11.74% [5] - 24Q2实现收入32.38亿，同比增长10.0%；归母净利润14.53亿，同比增长12.6% [5] 广告市场情况 - 2024年上半年广告市场整体同比上涨2.7%，其中电梯LCD广告花费增加22.9%，电梯海报广告花费增加16.8%，影院视频广告花费下降4.5% [6] - 户外广告投放TOP5为小猿、伊利、蓝月亮、天猫、德佑，均为分众客户 [6] 市场布局 - 电梯电视媒体点位数增长25.11%，其中三线及以下城市点位数增长69.09%，境外点位数增长30.00% [6] - 电梯海报媒体点位数增长3.94%，其中境外点位数增长216.67% [6] 分红情况 - 公司发布24年中期分红方案，每10股派发现金1.00元，合计派发现金红利14.44亿，占24H1归母净利润的57.92% [6] 财务预测 - 预计24E-26E营业收入分别为130.08/141.56/150.94亿元，归母净利润分别为51.63/56.60/60.37亿元 [8]