公司投资评级 - 东方财富（300059）的投资评级为“推荐（维持）”，目标价为14.3元[2][3] 报告的核心观点 - 东方财富2024年上半年业绩表现：营业总收入49.4亿元，同比下降14%；归母净利润40.6亿元，同比下降4%。第二季度营业总收入24.9亿元，同比下降15.3%，环比增长1.3%；归母净利润21亿元，同比下降4.3%，环比增长7.6%[4] - 市场交投活跃度下行，经纪、信用业务承压。股基成交额下滑，手续费及佣金净收入24亿元，同比下降4%。两融市占率提升，利息净收入10.3亿元，同比下降8%[5] - 基金代销规模下滑，营业收入15.2亿元，同比下降28.8%。互联网金融电子商务平台基金认（申）购交易8603万笔，同比下降13.8%，基金销售额8514亿元，同比增长4.4%[5] - 自营收益率提升，自营业务收入16.3亿元，同比增长42.5%。自营业务规模836亿元，同比增长19%，年化自营收益率4.3%，同比提升0.9个百分点[5] - AI研发持续突破，"妙想"金融大模型助力金融行业数智化创新升级。研发费用5.6亿元，同比增长9.9%[5] - 投资建议：下调盈利预测，预计2024/2025/2026年EPS为0.53/0.58/0.62元，当前股价对应PE分别为19.7/18.2/16.8倍，给予2024年业绩27倍PE估值，目标价14.3元，维持“推荐”评级[5] 主要财务指标 - 主营收入同比增速：2023年为-11%，2024年预计为3%，2025年预计为7%，2026年预计为8%[6] - 归母净利润同比增速：2023年为-4%，2024年预计为3%，2025年预计为8%，2026年预计为8%[6]