报告公司投资评级 - 投资评级为"增持" [6] 报告的核心观点 - 分众传媒2024年上半年实现营业收入59.67亿元，同比增长8.17%；归母净利润24.93亿元，同比增长11.74% [7] - 公司毛利率提升至65.13%，同比提升1.20个百分点，销售/管理/研发费用率分别为18.50%/3.78%/0.48% [7] - 公司计划分红约14.44亿元，分红比例约为57.92% [7] - 广告市场回暖，电梯LCD和电梯海报同比增长22.9%和16.8%，公司点位扩张至313.3万个，海外市场点位高速扩张 [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为52.97/58.25/63.77亿元，对应PE分别为15.8/14.3/13.1倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 收盘价为5.78元，总股本和流通股本均为14442.20百万股，净资产为15774.76百万元，总资产为23506.31百万元，每股净资产为1.09元 [2] 相关报告 - 《【兴证传媒】分众传媒2023年报及2024年一季报点评：经营业绩稳健增长，境内外点位高速扩张》 [3] - 《【兴证传媒】分众传媒（002027）2023年三季报点评：公司业绩高速修复，AI助力效率提升》 [3] - 《【兴证传媒】分众传媒（002027）2023年半年报点评：线下点位高速扩张，业绩弹性逐步释放》 [3] 主要财务指标 - 2024-2026年预计营业收入分别为13107/14254/15330百万元，同比增长10.10%/8.76%/7.55%；归母净利润分别为5297/5825/6377百万元，同比增长9.74%/9.95%/9.48%；毛利率分别为65.93%/66.07%/66.01%；ROE分别为31.54%/31.62%/32.46%；每股收益分别为0.37/0.40/0.44元；市盈率分别为15.8/14.3/13.1倍 [8]