报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 24H1 实现收入 19.9 亿元,同比+28.8%;实现归母净利润 1.5 亿元,同比+52.7% [1] - 中国区表现稳健,美洲快速恢复、亚太等新域高增长 [2] - 内生毛利率持续改善,BF 亏损环比约持平 [3] - 全球份额扩张,期待 BF 盈利改善贡献业绩弹性 [4] 公司投资评级 - 维持前次盈利预测,预计 2024-2026 年公司实现归母净利润 3.9/4.9/5.8 亿元,同比+40.0%/23.5%/18.7% [5] 行业分析 - 公司所属行业为食品加工行业 [6] 股票信息 - 8 月 12 日收盘价为 24.61 元,总市值为 5,807.04 百万元,总股本为 235.96 百万股,其中自由流通股占比 82.42% [6] - 过去 1 年公司股价下跌 27%,同期沪深 300 指数下跌 14% [7] 分析师信息 - 报告作者为分析师陈熠,执业证书编号为 S0680523080003,邮箱为 chenyi5@gszq.com [8] - 过去 3 个月内该分析师发布了 3 篇相关研究报告 [8] 风险提示 - 需求恢复不及预期,子公司盈利改善不及预期,原材料价格波动 [9]