报告公司投资评级 - 买入（维持评级）[2] 报告的核心观点 - 业绩显著改善，AI业务取得突破，自研芯片进展顺利，看好公司持续快速增长[1] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 营业收入从2022年的381百万元增长到2024年的822百万元，预计2026年将达到1,562百万元，增长率从-18.6%提升到64.7%，再到40.2%和35.6%[2] - 归母净利润从2022年的30百万元增长到2024年的132百万元，预计2026年将达到332百万元，增长率从-64.0%提升到657.8%，再到56.4%和60.2%[2] - ROE从2022年的2.9%增长到2024年的11.2%，预计2026年将达到19.8%[2] - EPS从2022年的0.15元增长到2024年的0.66元，预计2026年将达到1.64元[2] - P/E从2022年的199.3倍下降到2024年的45.0倍，预计2026年将进一步下降到17.9倍[2] - P/B从2022年的6.2倍下降到2024年的5.4倍，预计2026年将进一步下降到3.7倍[2] 股价走势 - 2024年上半年，公司实现营收2.34亿元，同比增长7.22%；实现归母净利润0.39亿元，同比增长494.03%[3] 业绩显著改善 - 2024年上半年，公司毛利率为53.31%，同比提升9.87个百分点，主要得益于提高签约合同质量和运营效率[4] 海外业务实现突破 - 公司积极开拓海外业务，与国际知名图形技术和人工智能计算领域的领导者N公司建立了业务合作关系，海外业务收入显著增长[5] 自研芯片进展顺利 - 公司发布了寒烁、宙斯、雷神三款芯片，其中“Coollights 寒烁 LDV4045 芯片”为全球首发LED一体化芯片，使用场景更为广阔[6] 持续拓展新赛道 - 公司突破了新一代XR数字交互、增强现实（AR）等核心技术，相关产品在第二届世界元宇宙生态博览会中荣获多个奖项[12] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.32/2.07/3.32亿元，当前股价对应PE分别为45/29/18倍，维持"买入"评级[13]