报告公司投资评级 - 公司投资评级为 "增持" [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收29.8亿元，同比增长0.45%，归母净利润4.2亿元，同比下降18.0%。扣非归母净利润4.1亿元，同比增长45.9%。主要受益于支付交易量保持在较高水平，扫码支付增长较快，以及毛利率和净费率水平的提升 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年公司支付交易金额达2.15万亿元，扫码交易金额6,738亿元，同比增长28%，扫码金额占整体比重提升至31%。银行卡交易金额为1.48万亿元，同比下降15%，但降幅低于行业水平 [2][3][15] 财务指标 - 2024年上半年公司支付整体净费率水平同比提高了1个基点，数字支付业务毛利率30.20%，同比提升2.7个百分点。公司公告中报分红方案，派息率近80% [2][3] 投资收益 - 2024年上半年投资净收益为0.2亿元，较去年同期下滑明显，但有望随着资本市场改善回暖 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计24年实现归母净利润6.7亿元，EPS 0.8元/股。给予公司24年合理估值PE为19倍，对应合理价值15.8元/股，给予 "增持"评级 [3][19] 行业情况 - 2024年上半年，国内第三方支付市场整体平稳运行，银行卡消费总金额33.52万亿元，同比增长1.45%；非银行支付机构处理网络支付金额85.93万亿元，同比增长1.50% [14]