报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 2024年上半年公司实现营业收入10.04亿元,同比增长10.98%;实现归母净利润4244.13万元,同比增长17.48%;实现扣非归母净利润4047.98万元,同比增长54.03% [7] 中国大陆地区经营稳定，中国台湾地区AI应用高增长，东南亚成长前景光明 - 中国大陆地区营业收入4.55亿元,同比增长7.37% - 中国台湾地区AI应用收入同比增长179% - 东南亚地区经销市场成长超过100%,SaaS产品收入逐步攀升 [8] 研发设计业务持续突破，AIoT业务收入高增长 - 研发设计业务收入5134.15万元,同比增长15.29% - AIoT业务收入2.65亿元,同比增长51.01% [9] 财务数据总结 营业收入 - 预计2024-2026年营业收入分别为25.83亿元、30.52亿元、36.47亿元,同比增长15.9%、18.2%、19.5% [10] 净利润 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.81亿元、2.26亿元、2.85亿元,同比增长20.2%、26.1%、26.1% [10] 盈利能力 - 毛利率预计2024-2026年分别为62.4%、62.6%、62.8% - 净利率预计2024-2026年分别为7.2%、7.4%、7.8% [10] 估值指标 - 预计2024-2026年EPS分别为0.67元、0.84元、1.06元 - 对应PE为22.4倍、17.9倍、14.2倍 [10]