报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[10] 报告的核心观点 1. 公司营收利润稳步复苏,日用消费品广告需求增长强韧。营业收入59.67亿元,同比增加8.17%;归母净利润24.93亿元,同比增加11.74%。[3][4] 2. 下沉市场及境外市场点位拓展有序。截至7月31日,公司电梯电视媒体自营设备约109.7万台,其中一线/二线/三线及以下/境外设备数量较2023年年底分别+5.9%/4.9%/45.3%/14.7%。[5] 3. 公司保持高分红水平,报告期内每10股派发现金1.00元(含税),分红率为57.92%。未来三年将按不低于当年扣非归母净利润的80%进行现金分红。[6] 4. 预计公司2024/25/26年营收129/139/149亿元,同比增长7.9%/7.9%/7.3%;归母净利润53.61/57.80/61.59亿元,同比增长11%/8%/7%。[7] 财务数据总结 1. 2024年营业收入预计为12,850百万元,同比增长7.9%;归母净利润预计为5,361百万元,同比增长11.1%。[8] 2. 2024年毛利率预计为65.5%,营业利润率预计为50.6%,销售净利率预计为42.0%。[16] 3. 2024年ROE预计为23.2%,资产负债率预计为17.3%,流动比率预计为2.56。[16] 4. 2024年EPS预计为0.37元,P/E预计为17.5倍,P/B预计为4.3倍。[16]