投资评级 - 报告对双林股份(300100)的投资评级未明确提及[2] 核心观点 - 双林股份2024年上半年业绩同比高增，主业稳健修复，新业务拓展加快[4] - 公司24Q2业绩超预期增长，费用管控到位[6] - 主业各板块毛利率改善趋势明确，新能源电机毛利率显著提升[7] - 座椅驱动器份额优势显著，座椅电机客户持续突破[8] - 轮毂轴承单元技术积累深厚，海外建厂+新能源前装配套有望贡献新增量[9] - 电驱动板块扭亏为盈，变速箱业务继续减亏[11] - 积极优化产品结构，拓展汽车及机器人滚珠丝杠业务[12] - 公司主业修复持续超预期，滚珠丝杠业务打开成长空间[13] 财务数据 - 2024年上半年实现营收21.0亿元，同比+15.7%；归母净利润2.5亿元，同比+282.9%；扣非归母净利润1.6亿元，同比+205.4%[5] - 2024Q2单季度实现营收10.4亿元，同比+12.0%，环比-2.2%；归母净利润1.7亿元，同比+655.5%，环比+119.9%[5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.24亿元、3.64亿元和4.47亿元，对应EPS分别为1.06、0.91、1.12元，对应PE分别12倍、14倍和11倍[13] - 重要财务指标显示，2024年营业总收入预计为4798百万元，同比增长15.9%；归属母公司净利润预计为424百万元，同比增长424.3%[14][15][16]