投资评级和目标价 - 东方财富的投资评级维持为"买入"，目标价为人民币12.74元[1] 公司业绩概述 - 2024年上半年，东方财富营业总收入为49.45亿元，同比下降14.00%，归母净利为40.56亿元，同比下降4.00%，扣非净利为38.79亿元，同比下降4.87%[3] - 2024年第二季度，公司营业总收入为24.89亿元，同比下降15.35%，环比增长1.35%，归母净利为21.02亿元，同比下降4.27%，环比增长7.59%[3] 业务细分分析 - 金融电子商务服务收入在2024年上半年为14.12亿元，同比下降29.7%，利息净收入为10.27亿元，同比下降8.0%，手续费及佣金收入为23.95亿元，同比下降4.0%[4] - 2024年第二季度，单季度营业收入为7.71亿元，同比下降27.3%，利息净收入为5.05亿元，同比下降10.5%，手续费及佣金收入为12.13亿元，同比下降7.7%[4] 证券业务发展 - 2024年上半年，东方财富证券总资产为2175.18亿元，同比增长10.5%，营业收入为47.05亿元，同比增长8.8%，净利润为30.74亿元，同比增长11.2%，净利率为65.3%，同比增加1.4个百分点[5] - 公司证券自营固定收益业务收益同比大幅提升，实现投资收益及公允价值变动收益16.39亿元，同比增长42.14%[5] 费用和AI产业机遇 - 2024年上半年，公司销售/管理/研发/财务费用率分别为3.1%/23.2%/11.2%/-1.7%，同比变化-1.1/+2.8/+2.4/-0.3个百分点[6] - 公司持续巩固和提升AI相关技术能力，加强金融领域大模型建设，有望持续改善用户体验[6]