报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 公司整体盈利能力实现大幅提升 - 2024年上半年公司实现营业总收入8.05亿元,同比增长16.24%;实现归母净利润1.10亿元,同比增长153.55% [2][3] - 公司整体毛利率为40.13%,同比提升4.15个百分点,费用率也有所下降,经营效率及盈利能力显著改善 [3] 公司受益于行业高景气度及多重利好因素 - 公司受益于能源安全、信创以及工业领域设备更新等利好,行业需求持续保持高景气度 [5] - 公司在工业AI业务落地逐步起量,智能监盘、无人值守以及智慧电厂等人工智能业务持续落地实施,取得较好的行业标杆效应 [5] 公司作为国内火电DCS领军厂商有望持续受益下游强劲市场需求 - 根据国家能源局要求,DCS系统使用寿命宜不超过10年,受益于设备替换,我国火电累计装机容量和新增需求对应的DCS存量替换和新增建设市场规模合计约190亿元 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,分别达到19.31/25.60/32.73亿元和2.44/3.25/4.17亿元 [7] - 对应EPS为1.02/1.36/1.74元,维持"买入"评级 [7]