报告公司投资评级 - 买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 金石资源二季度业绩表现良好，下半年预计将迎来量价齐升。公司2024年上半年实现营收11.2亿元，同比增长100.2%；归母净利润1.68亿元，同比增长32.5%。二季度单季营收6.7亿元，同比增长72%，环比增长50%；归母净利润1.1亿元，同比增长17%，环比增长77%[1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，金石资源实现营收11.2亿元，同比增长100.2%；归母净利润1.68亿元，同比增长32.5%。二季度单季营收6.7亿元，同比增长72%，环比增长50%；归母净利润1.1亿元，同比增长17%，环比增长77%[1] 产品销量与价格 - 二季度公司萤石精矿产/销量分别达12.7/10.5万吨，同比分别-18%/-23%，市场均价3664元/吨，同比+17.6%，环比+10.5%。无水氟化氢实现产/销量分别为2.88/2.5万吨，环比分别+21.0%/+4.2%，市场均价10750元/吨，同比+12.9%，环比+10.3%[1] 市场与政策影响 - 萤石矿山专项整治导致二季度价格淡季创新高，看好四季度旺季价格弹性。国家矿山安全监察局发布专项整治通知，推动萤石矿山安全生产秩序稳定向好[1] 供需格局 - 监管趋严加速中小产能退出，萤石供需格局有望长期向好。全国单一型萤石矿山共688座，其中核定5万吨以下的矿山数量占比为79.7%。专项整治或将加速落后中小型矿山退出[1] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.18/12.4/14.6亿元，分别对应PE为21.4/12.4/10.5倍，维持"买入"评级[1]