报告公司投资评级 - 东方财富的投资评级为“买入（维持）”[6] 报告的核心观点 - 东方财富的固收业务为业绩亮点，收费类业务有所下滑[6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 东方财富的总股本为15,785.54百万股，流通股本为13,359.28百万股[7] - 流通A股市值为139,738.06百万元[7] - 每股净资产为4.75元，资产负债率为71.48%[7] - 一年内最高股价为18.40元，最低股价为9.87元[7] 财务数据 - 2024年上半年，东方财富实现营业总收入49.45亿元，同比减少14%；归母净利润40.56亿元，同比减少4%[10] - 2024年第二季度，单季度营业总收入24.89亿元，同比减少15.3%，环比增加1.3%；归母净利润21.02亿元，同比减少4.28%，环比增加7.57%[10] - 2024年上半年，公司实现手续费及佣金收入23.95亿元，同比减少4%[11] - 2024年上半年，利息净收入10.27亿元，同比减少8%[11] - 2024年上半年，投资收益及公允价值变动收益16.39亿元，同比增长42%[11] - 2024年上半年，以基金销售为主的营业收入为15.23亿元，同比减少28.8%[12] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营收分别为111/121/137亿元，同比分别+0.2%/+9%/+13%[13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为84/94/108亿元，同比分别+3%/+11%/+15%[13] - 预计2024-2026年EPS分别为0.53/0.59/0.68元/股[13] - 给予公司24年25倍PE，目标价13.25元，维持"买入"评级[13]