投资评级 - 报告对东方财富的投资评级为“买入”，维持评级[3] 核心观点 - 报告认为东方财富的基本面估值处于低位，看好AI赋能，维持“买入”评级[5] 公司业绩 - 2024年上半年，东方财富总营收和归母净利润分别为49.45亿元和40.56亿元，同比分别下降14%和4%，业绩符合预期[5] - 基金代销收入同比承压，2024年上半年基金代销收入为14.1亿元，同比下降30%，含权益基金市场疲弱和管理费调降影响[6] - 证券经纪净收入和自营投资收益表现良好，2024年上半年证券经纪净收入为20.0亿元，同比下降10%，自营投资收益为16.3亿元，同比增加42%[7] 财务预测 - 报告调整了东方财富2024-2026年的归母净利润预测，分别为80亿元、84亿元和94亿元，同比变化为-3%、+6%和+12%，对应EPS为0.50元、0.53元和0.60元[5] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为20.7倍、19.6倍和17.5倍[5] 市场表现 - 报告提到东方财富在2024年6月推出了“妙想”金融大模型，涵盖七大场景的智能化解决方案，为财商进阶、投资陪伴、投研提质、交易增效带来更多智能化体验[5]