报告公司投资评级 - 华虹半导体(1347)的投资评级为增持 [4] 报告的核心观点 - 华虹半导体的二季度业绩符合预期，产能持续满载，受下游需求回暖影响 [6] - 公司依托"8+12"布局优势，特色工艺，产能利用率维持高位，带动业绩放量 [6] - 公司围绕"8+12"特色工艺，差异化布局保障盈利能力 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024Q2收入达到4.785亿美元，环比增长4.0%，符合业绩指引4.75.0亿美元 [6] - 毛利率达到10.5%，优于指引610% [6] - 产能利用率达到97.9%，环比+6.2pcts；ASP为409.9美元，环比-3.8% [6] 财务预测 - 小幅上调2024-2026年EPS为0.06/0.11/0.23美元（前值为0.05/0.10/0.23美元） [6] - 预计24Q3收入55.2亿美元，毛利率1012% [6] 公司战略与市场地位 - 公司坚持先进"特色IC + Power Discrete"双引擎驱动战略，高速渗透通信、新能源、物联网、汽车电子等下游新兴市场 [6] - 公司已成为全球最大的智能卡IC制造代工企业以及境内最大的MCU制造代工企业 [6] - 公司是全球产能排名第一的功率器件晶圆代工企业，也是唯一一家同时具备8英寸以及12英寸功率器件代工能力的企业 [6] 产能与扩张计划 - 现有8英寸产能17.8wpm，华虹无锡第一条12英寸产线工艺节点覆盖90~65/55nm，目前9.5wpm产能已完全释放 [6] - 无锡第二条产线进度80%，规划产能8.3万片，Q3 200多台设备搬入，预计25Q1释放产能 [6]