公司基本信息 - 报告日期：2024-08-09 [1] - 收盘价：37.75元 [1] - 近12个月最高/最低价：59.08元/35.53元 [1] - 总股本：274百万股 [1] - 流通股本：246百万股 [1] - 流通股比例：89.58% [1] - 总市值：104亿元 [1] - 流通市值：93亿元 [1] - 投资评级：买入（维持） [1] 公司业绩 - 2024Q2营收：12.36亿元，同比增长23.44% [5] - 2024Q2归母净利润：1.60亿元，同比增长19.11% [5] - 2024Q2扣非净利润：1.35亿元，同比增长1.58% [5] - 2024H1营收：24.59亿元，同比增长29.84% [5] - 2024H1归母净利润：3.19亿元，同比增长30.00% [5] - 2024H1扣非净利润：2.73亿元，同比增长17.96% [5] 渠道与产品表现 - 量贩渠道24Q2月销超过1亿元（含税），同比增长59% [6] - 抖音渠道24Q2月销超6000万元（含税），同比增长83% [6] - 天猫+京东渠道营收预计同比增长近20% [6] - 鹌鹑蛋产品主动降价扩大市场份额，推动"蛋皇"品牌进入山姆会员店 [6] - 大魔王魔芋爽进入盒马超市，推出麻酱味素毛肚，产品快速放量 [6] 财务指标 - 2024Q2毛利率：32.96%，同比下降3.07个百分点 [7] - 2024Q2销售费率：13.53%，同比增加2.05个百分点 [7] - 2024Q2管理费率：4.79%，同比增加0.66个百分点 [7] - 2024Q2归母净利率：13.0%，同比下降1.1个百分点 [7] - 2024Q2扣非净利率：10.9%，同比下降2.3个百分点 [7] 投资建议 - 维持"买入"评级 [8] - 预计2024-2026年营业收入分别为52.03亿元、64.03亿元、78.50亿元，同比增长26.4%、23.1%、22.6% [9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.75亿元、8.49亿元、10.78亿元，同比增长33.4%、25.8%、27.0% [9] - 当前股价对应PE分别为15.35倍、12.20倍、9.61倍 [9]