报告公司投资评级 - 增持(维持) [9] 报告的核心观点 - 分众传媒（002027）业绩稳健增长，加大境外拓展力度，持续布局智能化营销 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年上半年实现营收59.67亿元（YoY+8.17%）；归母净利润24.93亿元（YoY+11.74%）；扣非归母净利润21.97亿元（YoY+11.43%） [4] 投资要点 - 广告市场需求持续回暖，梯媒渠道景气度保持，公司业绩稳健增长。国内广告花费24H1同比上涨2.7%，其中电梯LCD及电梯海报渠道分别增长22.9%、16.8% [5] - 梯媒延续龙头趋势，积极拓展境外点位，广告主投放需求旺盛。公司覆盖范围囊括大陆约300个城市、香港行政区以及印尼、韩国等100个海外主要城市，梯媒总体保持扩张趋势 [6] 财务预测 - 预计2024-2026年公司实现营业收入137.69/152.95/169.51亿元，归母净利润分别为55.78/63.47/69.08亿元，EPS分别为0.39/0.44/0.48元，对应PE分别为15.41X/13.54X/12.44X [7][15] 基础数据 - 总股本14,442.20百万股，流通A股14,442.20百万股，收盘价5.95元，总市值859.31亿元，流通A股市值859.31亿元 [10]