证券所充报告 贵州茅台 (600519 CH) 建统高质量发展，分红规划装装信心 牟 养 研究中报点评 2024 年８月０８日 | 中国内地饮养 公司延续高质量发展，分丝规划落地模振市场估心 24H1 登业总校入/归导净利 834.5/417.0 亿（阿比+17.6%/+15.9%）：24Q2 营业总救入/归共净利 369.7/176.3 亿 ( 同比+17.0%/16.1%)。公司延续高质 查发展，为实现全年 15%救入增长目标打下坚实基础。公司发布 24-26 年 度分红规划，计划将每年度分红率提升至不低于 75%（过去 5 年常规分红 均为 51.9%)。展望 24 年，我们认为领先的品质杂品牌优势、精细化的量 价策略及海外市场的持续开拓将助力公司经营券能向上。预计 24-26 年 EPS 69.20/77.78/86.19 元，参考可比公司 24 辛予均 19x PE（Wind 一致预期）, 作为發忌峰力龙头，给予公司 24 年 28x PE，目标价 1937.51 元，"买入"。 宣价策略支地林姆，Q2 系列滴实现高增，海外市场稳步拓展 24H1 茶台 滴/系列滴苍妆 685.7/131.5 亿（闯 ...