报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司积极向工控类铝电解电容领域拓展，但考虑到行业竞争、原材料价格上涨以及公司的市场战略，下调24年归母净利润预测至3.4亿元，新增25-26年归母净利润预测3.7/4.2亿元，当前市值对应24年PE仅15倍，估值性价比凸显 [9] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 每股净资产为9.04元，资产负债率为34.01%，总股本/流通A股为401/401百万股，流通B股/H股为-/-百万股 [3] 一年内股价与大盘对比走势 - 艾华集团与沪深300指数的收益率对比显示，股价在过去一年内有波动，但具体数据未在提供的内容中详细说明 [4] 公司经营范围及产品应用 - 公司经营范围为铝电解电容器、铝箔的生产与销售，产品广泛应用于新能源汽车、光伏、储能、风电、工业自动化、智能机器人、5G通讯、AI数据处理中心、电源、照明、智能电网等多维度应用市场 [6] 公司业绩及市场战略 - 1Q24公司实现营收8.1亿元，同比增长15.27%，公司积极和车规类客户互动，成为国内唯一通过车载ASA认证的公司，工控/新能源类占主营业务收入的47.11%，新能源市场达成了95%的品牌覆盖 [7] - 公司为了更好的应对行业竞争，在产品价格上有所调整，导致毛利率承压，截至2023年，公司铝电解电容器产能超190亿支，产量同比增长19.60%，销量同比增长9.32%，工控类/新能源电容销售收入同比增长8.27% [8] 财务数据及盈利预测 - 2023年营业总收入为3,379百万元，归母净利润为351百万元，2024Q1营业总收入为813百万元，归母净利润为35百万元，2024E-2026E的归母净利润预测分别为339、366、419百万元，对应每股收益分别为0.84、0.91、1.04元/股，毛利率分别为24.4%、25.2%、26.6%，ROE分别为8.9%、8.7%、9.1%，市盈率分别为15、14、12 [10]