报告评级 - 报告给出"买入（维持）"的投资评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024H1业绩稳健增长,营收和净利润同比分别增长10.06%和10.86% [8] - 公司正在进行产能扩张,在安徽和泰国新建生产基地,进一步优化产品结构和提升国际竞争力 [9] - 公司全面布局直线滚动功能部件,进入工业机器人、汽车传动等新领域,开拓新的增长空间 [10] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营收分别为16.05/20.31/24.1亿元,归母净利润分别为3.33/4.33/5.42亿元,EPS分别为0.67/0.87/1.09元/股 [11] - 2024H1公司毛利率为34.81%,同比提升1.44个百分点;净利率为20.63%,同比提升0.06个百分点 [8] - 公司资产负债率较低,2024年为19.2%,流动比率为4.2,速动比率为3.5,偿债能力较强 [14] - 公司应收账款周转率较高,2024年为116.5天,存货周转率为123.2天,运营效率较好 [14]