报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"，维持目标价1.32元 [7] 报告的核心观点 - 资源开发积极推进，有望助力公司业绩持续增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件与核心观点 - 公司初步测算2025-2027年归母净利润有望达到28、38、58亿元 [2] - 陕西亿华海则滩煤矿50亿元银团贷款授信审批通过，有利于加快项目建设进度，预计新增营业收入约90亿元、新增净利润约44亿元 [2] - 若能顺利获取煤下铝土矿采矿权并进行开发，公司资产价值和经营业绩有望实现新的增量，预计新增铝土矿采矿权资源量约1.16亿吨，增加公司资产价值约35亿元，每年有望增加营业收入超27亿元、净利润约4.6亿元 [2] - 天悦煤业股权收购并表后，公司焦煤资产质量有望进一步提升，优质焦煤资源储量将增加2836.96万吨，焦煤产能产量可增加60万吨/年 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司24-26年归母净利润为27.71/30.27/32.85亿元，每股收益为0.12/0.14/0.15元，维持公司24年11倍PE估值，维持目标价1.32元，以及"增持"评级 [3] 公司主要财务信息 - 2022-2026年营业收入、营业利润、归属母公司净利润及每股收益的预测数据和同比增长率 [5] - 毛利率、净利率、净资产收益率、市盈率、市净率等财务比率的预测数据 [5]