报告公司投资评级 - 报告给予Pentamaster (01665.HK)公司"买入"评级 [2][6] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司收入3.421亿,与去年持平,其中ATE部门同比暴跌45.1%,抵消了FAS部门的同比增长1.4倍,毛利率进一步下降 [3] - 医疗领域主要客户的稳定贡献,使医疗领域收入达155.5百万马币,但预测、投资计划和订单可见性有所下调 [4] - 其他领域如半导体和汽车的贡献同比下降,但公司正在开发新的医疗技术客户和一次性医疗设备,预计将成为未来新的增长点 [5] - 由于宏观问题,公司复苏被推迟,2024财年业绩略低于预期,但公司维持长期预测,认为复苏只是延迟 [6] 公司财务数据总结 - 2024年收入为738.8百万马币,同比增长6.8%;毛利率为28.7% [6] - 2024年净利润为131.8百万马币,同比下降7.3%;ROE为14.6% [6] - 公司现金流状况良好,2024年经营活动现金流为133.5百万马币,自由现金流为-10.3百万马币 [27][28] - 公司资产负债率较低,2024年末净负债权益比率为0.3 [27]