公司投资评级 - 报告维持对公司的"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入4.4亿元，同比增长9.6%；扣除非经常损益后的净利润为-0.5亿元，主要系股份支付计提；剔除股份支付后的扣非归母净利润为0.5亿元，同比增长228.2% [1] - 2024年第二季度营收2.3亿元，同比下滑6.0%；扣非后归母净利润为-0.35亿元；剔除股份支付后的扣非归母净利润为0.2亿元，同比增长13.2% [2] - 公司持续补足全流程能力，报告期内新推出版图寄生参数分析工具，并参股形式验证公司阿卡思微电子，继续跟投FPGA原型验证和硬件仿真公司亚科鸿禹，带来0.12亿元投资亏损 [5] - 预计公司2024~2026年营业收入分别为12.1/14.1/16.4亿元，同比增长20.0%/16.3%/16.5%；归母净利润分别为1.1/3.1/4.4亿元，分别同比下滑43.6%、增长174.7%、增长40.7% [6] 经营分析 - 2024年上半年EDA软件销售营收为3.9亿元，同比增长0.8%；技术开发服务营收为0.5亿元，同比增长472.5%，毛利率提升10.8pct；硬件、代理软件销售营收为0.1亿元，同比下滑56.0% [3] - 上半年境内收入为4.2亿元，同比增长8.5%；境外收入为0.3亿元，同比增长29.8% [3] - 公司2024年上半年员工人数为1,070人，较2023年底增长47人，人员招聘速度放缓；剔除股份支付费用后，销售、研发、管理费用分别同比增长43.1%、-11.4%、-13.7% [4]