公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入" [8] 报告的核心观点 - 公司持续投资布局EDA全流程工具，业绩表现良好，尽管存在股份支付计提的影响，但排除股份支付后的净利润增长显著 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年上半年，公司实现营业收入4.4亿元，同比增长9.6%；扣除股份支付后的归母净利润为0.5亿元，同比增长228.2% [3] - 2024年第二季度，公司营收2.3亿元，同比下滑6.0%；扣除股份支付后的归母净利润为0.2亿元，同比增长13.2% [4] 经营分析 - 2024年上半年，EDA软件销售营收3.9亿元，同比增长0.8%；技术开发服务营收0.5亿元，同比增长472.5%；硬件、代理软件销售营收0.1亿元，同比下滑56.0% [5] - 境内收入4.2亿元，同比增长8.5%；境外收入0.3亿元，同比增长29.8% [5] - 员工人数1,070人，较2023年底增长47人；扣除股份支付费用后，销售、研发、管理费用分别同比增长43.1%、-11.4%、-13.7% [6] 公司发展 - 公司持续补足全流程能力，报告期内新推出版图等生参数分析工具，并参股形式验证公司阿卡思微电子，继续跟进FPGA原型验证硬件仿真公司亚科鸿勇 [7] 盈利预测、估值 - 预计2024~2026年营业收入分别为12.1/14.1/16.4亿元，同比增长20.0%/16.3%/16.5%；归母净利润分别为1.1/3.1/4.4亿元，分别同比下滑43.6%、增长174.7%、增长40.7% [8]