报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级(维持)[1]。 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年业绩符合预期,营收和利润均保持稳健增长[6][7]。 2) 公司持续强化传统主业竞争力,加快推进新能源汽车零部件和工业母机等新业务发展[8][9][11]。 3) 预计公司未来几年营收和利润将保持良好增长,维持"买入"评级[12]。 分部门总结 汽车零部件业务 1) 2024年上半年汽车零部件业务营收6.3亿元,同比增长8%,其中新能源汽车零部件业务增速较快[7]。 2) 公司通过维护老客户原业务、拓展新业务、开发新客户等方式,提升传统业务竞争力[8]。 3) 公司持续加快新能源汽车零部件业务布局,安徽工厂已投产,未来将加快产能爬坡[8]。 工业母机及机器人业务 1) 公司全面布局直线滚动功能部件,导入"工业母机"、"人形机器人"等新赛道[9][11]。 2) 公司自主研发的高精度丝杠副和导轨副等产品已应用于国内知名机床厂商[9][11]。 3) 未来公司将与更多机床厂商、人形机器人等企业深层次合作[11]。 财务数据 1) 公司预计2024-2026年营收分别为16.7、20.4和24.5亿元,归母净利润分别为3.3、4.0和4.8亿元[12][14]。 2) 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为22X、18X和15X[12][14]。