报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 公司为国内餐饮业龙头企业,深耕西式快餐赛道,拥有较强复制性赋能企业成长[2] - 公司2024年二季度业绩稳步提升,利润同比大幅提升[2] - 肯德基业务方面,2024Q2单季度营收20.14亿美元,同比+1.5%(剔除汇率+5%),主要得益于本季度8%的净新增门店贡献[2] - 必胜客业务方面,2024Q2单季度营收5.40亿美元,同比-2.5%(剔除汇率+1%),主要得益于本季度8%的净新增门店贡献[2] - 公司数字化建设持续推进,2024H1数字订单收入达22亿美元,占比达到公司餐厅收入90%[2] - 公司通过股票回购和现金股息的形式在2024Q2向股东回馈约2.49亿美元,年初至今已向股东回馈9.94亿美元,超过2023年全年的回馈金额[2] 财务数据和估值总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.21/9.11/10.66亿美元,对应当前股价PE分别为16/15/12倍[2][4] - 公司2024年二季度单季度营业收入26.8亿美元,同比+0.94%(剔除汇率+4%),实现单季度经营利润2.66亿美元,同比+3.50%(剔除汇率+7%)[2] - 公司2024年二季度单季度净利润2.12亿美元,同比+7.61%(剔除汇率+11%)[2]